تأمین مالی برخی شرکت‌ها به‌واسطه انتشار اوراق صکوک از ابتدای سال تاکنون
مدیرعامل شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه مطرح کرد
تأمین مالی برخی شرکت‌ها به‌واسطه انتشار اوراق صکوک از ابتدای سال تاکنون
۱۹ شهریورماه
از ابتدای امسال تاکنون حدود ۱۸ هزار میلیارد تومان تأمین مالی برای ۳۰ شرکت بخش خصوصی از طریق انتشار صکوک در بازار سرمایه صورت گرفته است.
محمدحسین صدرائی، مدیرعامل شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه در گفتگو با خبرنگار پایگاه خبری بازار سرمایه ایران (سنا)، در خصوص روش‌های تأمین مالی از طریق بازار سرمایه، اظهار کرد: در اقتصادهای متعارف، تأمین مالی از بازار سرمایه به دو صورت تأمین مالی سرمایه‌ای (پذیره‌نویسی یا عرضه اولیه سهام شرکت‌ها) و تأمین مالی بدهی‌محور (معمولاً انتشار اوراق بدهی) تعریف می‌شود.
وی افزود: شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه (مُدام) مطابق مقررات، رکن ناشر اوراق بدهی در بازار سرمایه ایران به‌حساب می‌آید و وظیفه تجمیع قراردادهای طرح‌های تأمین مالی، تنظیم قراردادها به وکالت از دارندگان اوراق، انتشار اوراق و پیگیری بازپرداخت اصل و فرع اوراق را برعهده دارد.
عضو هیئت مدیره بورس تهران در ادامه با بیان اینکه صکوک یک ابزار پرقدرت در تأمین مالی شرکتی محسوب می‌شود، تصریح کرد: در دو سال اخیر همگام با برداشتن گام‌هایی در تشریح مزایای تأمین مالی از طریق بازار بدهی شاهد هستیم بخش خصوصی به‌صورت فزآینده‌ای به سمت این بازار برای تأمین مالی خود، متمایل شده است.
صدرائی بیان کرد: یکی از مهم‌ترین مواردی که خریداران اوراق صکوک به آن توجه دارند، اطمینان به بازپرداخت اصل و فرع صکوک است. در همین راستا، سازمان بورس و اوراق بهادار گام‌های مثبتی را برداشته و شرایط متنوعی را به‌منظور اطمینان‌بخشی به خریداران صکوک برای بازپرداخت اصل بدهی و اقساط توسط بانیان ایجاد کرده است که ضمانت اصل و فرع صکوک توسط بانک‌ها و مؤسسات مالی اعتباری و ضمانت بازپرداخت اصل و فرع صکوک از مسیر توثیق سهام، دو روش عمومی در این حوزه به‌حساب می‌آید.
وی تأکید کرد: طی دو سال اخیر، سازمان بورس و اوراق بهادار امکان انتشار صکوک با اخذ رتبه اعتباری را نیز تسهیل و تسریع کرده و شاهد نمونه‌های موفق انتشار اوراق صکوک مبتنی بر رتبه اعتباری بانکی نیز هستیم.
ایشان در رابطه با شرایط تأمین مالی ناشران از طریق بازار بدهی، اظهار کرد: تأمین مالی از طریق بازار بدهی بر اساس انتشار صکوک صرفاً مخصوص ناشران بورسی نیست، موارد موفق بسیاری وجود دارد که شرکت‌های غیربورسی و سهامی خاص نیز از مزایای بازار بدهی بهره برده و منابع مالی موردنیاز خود را تأمین کرده‌اند.
صدرائی عنوان کرد: مدیران شرکت‌ها برای بهره‌گیری از صکوک به‌منظور تأمین مالی شرکتی باید در ابتدا مشاور را انتخاب کنند، سپس به تجمیع مدارک، دریافت موافقت اصولی توسط مشاور یا بانی و ارسال درخواست به سازمان بورس و اوراق بهادار برای دریافت موافقت اصولی بپردازند، در ادامه نیز شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه به‌منظور انجام تعهدات خود در فرآیند تأمین مالی، مراحل تجمیع طرف‌های قراردادها مانند طرف متعهد پذیره‌نویسی، طرف بازارگردان، طرف ضامن و … را انجام می‌دهد.
وی تأکید کرد: در ادامه پس از اخذ مجوز انتشار توسط شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه، اوراق و واریز وجوه جمع‌آوری‌شده به حساب بانی توسط مُدام پس از اخذ مجوز برداشت از سبا صورت می‌گیرد.
ایشان افزود: حجم تأمین مالی صورت‌گرفته طی دو سال اخیر برای شرکت‌ها در گستره اعداد ۳۰ میلیارد تومان تا ۶ هزار میلیارد تومان قرار دارد و دایره درخواست‌ها هر روز گسترده‌تر می‌شود و شرکت‌های بخش خصوصی در صنایع متنوع برای تأمین مالی به سمت بازار بدهی در حال حرکت هستند.
صدرائی در رابطه با مزایای تأمین مالی از طریق انتشار صکوک، بیان کرد: مهم‌ترین تفاوت تأمین مالی از طریق بازار بدهی و سیستم بانکی، در پرداخت اصل بدهی است. در سیستم بانکی همزمان با دوره اقساط، اصل بدهی پرداخت می‌شود، درحالی‌که در تأمین مالی مبتنی بر صکوک اصل مبلغ تأمین مالی همراه با آخرین قسط پرداخت می‌شود که این خود یک مزیت بسیار بزرگ است.
وی اضافه کرد: همچنین امکان انتشار صکوک با روش تضمین به‌واسطه توثیق سهام یا روش اخذ رتبه اعتباری نیز وجود دارد که خود هزینه‌های تأمین مالی را در قیاس با تأمین مالی از طریق سیستم بانکی به‌شدت کاهش خواهد داد.
ایشان در پایان درباره میزان تأمین مالی شرکت‌ها در سال گذشته از طریق اوراق صکوک، گفت: سال ۱۴۰۰ کل تأمین مالی صورت‌گرفته از طریق صکوک، ۲۱ هزار میلیارد تومان برای ۲۶ طرح تأمین مالی بوده، درحالی‌که در سال گذشته با همّت مدیریت نظارت بر بازار اولیه سبا و اداره مربوطه و تلاش بی‌نظیر و جهادی همکاران شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه (مُدام) بالغ بر ۶۷ هزار میلیارد تومان تأمین مالی برای ۶۲ طرح از طریق انتشار صکوک صورت پذیرفته است.
شایان ذکر است، از ابتدای امسال تاکنون نیز حدود ۱۸ هزار میلیارد تومان تأمین مالی برای ۳۰ شرکت بخش خصوصی از طریق انتشار صکوک در بازار سرمایه صورت گرفته است.
تلاش همه‌ی همکاران سازمان بورس و اوراق بهادار و شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه، دستیابی به حجم تأمین مالی سالانه بخش خصوصی از طریق صکوک در سطح عدد ۱۰۰ هزار میلیارد تومان می‌باشد.
