معرفی ابزارهای تامین مالی به اعضای اتاق بازرگانی ایران

رئیس اداره نظارت بر انتشار و ثبت اوراق بهادار بدهی سازمان بورس عنوان کرد

معرفی ابزارهای تامین مالی به اعضای اتاق بازرگانی ایران

۱۷تیرماه

به‌طور کلی تمامی اوراقی که در بازار سرمایه منتشر می‌شوند از قواعد و شرایطی که در دستورالعمل هر اوراق مشخص است، تبعیت می‌کنند. دستورالعمل‌های مربوطه برای انتشار اوراق در پایگاه قوانین و مقررات بازار سرمایه به نشانی cmr.seo.ir (متعلق به سازمان بورس و اوراق بهادار) قرار گرفته است.
مرتضی چشان رئیس اداره نظارت بر انتشار و ثبت اوراق بهادار بدهی سازمان بورس و اوراق بهادار در نشست مشترکی با شرکت‌ها و اعضای اتاق بازرگانی ایران به تشریح فرآیندهای تأمین مالی از طریق بازار سرمایه پرداخت و اظهار کرد: تأمین مالی شرکت‌ها در کشور از دو منبع صورت می‌گیرد، یکی بازار پول و منبع دیگر بازار سرمایه است که در سال‌های اخیر با اصلاح دستورالعمل‌های انتشار اوراق، تمایل به تأمین مالی از محل بازار سرمایه از بازار پول پیشی گرفته است. رئیس اداره نظارت بر انتشار و ثبت اوراق بهادار بدهی سازمان بورس و اوراق بهادار بیان کرد: در حقیقت بازار سرمایه محل مناسبی برای معامله سهام و تأمین مالی شرکت‌ها است و شرکت‌ها با توجه به ماهیت خود (سهامی عام و یا خاص، تعاونی و…) می‌توانند اقدام به تأمین مالی کنند؛ همچنین امکان سرمایه‌گذاری برای افراد حقیقی در اوراق نیز وجود دارد.
چشان با بیان اینکه انواع ابزارهای تأمین مالی اسلامی با توجه به نوع نیاز شرکت‌ها طراحی شده‌اند، عنوان کرد: در کشور ما تأمین مالی از طریق بازار سرمایه به وسیله ابزارهای مالی اسلامی (صکوک) انجام می‌شود که انواع مختلفی دارد؛ از جمله این اوراق می‌توان به صکوک اجاره، مرابحه، منفعت، سفارش ساخت، خرید دین، مضاربه و … اشاره کرد. با توجه به وجود ابزارهای مالی اسلامی متنوع و تخصصی‌ که هر یک برای اهداف تأمین مالی خاصی طراحی شده است، مهمترین اقدام در قدم نخست، تشخیص و انتخاب ابزار مالی مناسب با توجه به هدف شرکت از تأمین مالی است.
وی تشریح کرد: باتوجه به اینکه وجوه جمع‌آوری شده از مردم در اختیار متقاضی تأمین مالی قرار می‌گیرد. همچنین مدارک و مستندات انتشار اوراق از جمله بیانیه حسابرسی شده، حداقل یک روز قبل از انتشار اوراق جهت بررسی طرح و وضعیت مالی متقاضی توسط سرمایه گذاران بر روی سایت کدال و بورس مربوطه، منتشر می‌شود.

شیوه تأمین مالی از بازار سرمایه
چشان همچنین مطرح کرد: به‌طور کلی تمامی اوراقی که در بازار سرمایه منتشر می‌شوند از قواعد و شرایطی که در دستورالعمل هر اوراق مشخص است، تبعیت می‌کنند. دستورالعمل‌های مربوطه برای انتشار اوراق در پایگاه قوانین و مقررات بازار سرمایه به نشانی cmr.seo.ir (متعلق به سازمان بورس و اوراق بهادار) قرار گرفته است.
چشان بیان کرد: البته در کنار وجود منابع یاد شده و دستورالعمل‌ها، متقاضیان تأمین مالی می‌توانند برای سهولت فرآیند تأمین مالی خود و دریافت راهنمایی‌های لازم به مشاوران عرضه مراجعه کنند. لیست مشاوران عرضه اوراق بهادار نیز در وبسایت رسمی سازمان بورس و اوراق بهادار (cfi.seo.ir) درج شده است.
وی همچنین ادامه داد: پس از اینکه طرح تأمین مالی و روش تأمین مالی مشخص شد، مشاوران عرضه، گزارش توجیهی را تهیه کرده و تمامی مشخصات شرکت و طرح مورد نظر جهت تأمین مالی را در گزارش تشریح می‌کنند و مدارک و مستندات لازم از شرکت متقاضی را به همراه گزارش توجیهی به سازمان بورس ارسال خواهند کرد؛ به این ترتیب سازمان بورس پس از بررسی این موارد، موافقت خود را تحت عنوان “موافقت اصولی” صادر می‌کند. ایشان گفت: پس از دریافت موافقت اصولی، شرکت‌ متقاضی، قراردادهای پشتوانه انتشار اوراق را با ارکان‌های مربوطه منعقد و به همراه بیانیه ثبت حسابرسی شده، به سازمان بورس و اوراق بهادار ارسال می‌کنند. با تکمیل این فرآیند، مجوز انتشار اوراق توسط این سازمان صادر می‌شود.

بانیان تأمین مالی چه شرایطی باید داشته باشند؟
وی ضمن تأکید بر اینکه امکان تأمین مالی در بازار سرمایه تنها برای شخص حقوقی فراهم است، گفت: شرکت‌هایی که خواهان تأمین مالی از بازار سرمایه هستند باید در ایران به ثبت رسیده باشند و این شرکت‌ها باید دو سال پی در پی صورت مالی حسابرسی شده که صورت مالی یکسال اخیر آن نیز می‌بایست مورد تایید حسابرس معتمد سازمان بورس و اوراق بهادار قرار بگیرد ارائه دهند؛ همچنین اظهارنظر حسابرس در خصوص صورت‌های مالی مذکور نباید مردود یا عدم اظهار نظر باشد.
ایشان خاطرنشان کرد؛ لیست حسابرسان معتمد سازمان بورس و اوراق بهادار در وبسایت (seo.ir) وجود دارد.