معرفی سبدگردان حقیقی در بازار سرمایه

مقدمه
سرمایه‌گذاری بدون برخورداری از علم کافی علاوه بر این‌که برای فرد سرمایه‌گذار ریسک‌های متعددی دارد، درصورتی‌که در دارایی‌های نامناسب انجام شود برای جامعه نیز پیامدهای اقتصادی نامناسبی به همراه خواهد داشت. سرمایه‌گذاری مناسب مستلزم دارا بودن علم و مهارت کافی جهت در نظر گرفتن ریسک و بازده دارایی‌های سرمایه‌گذاری می‌باشد. به‌طور کلی همه اشخاص در جامعه چنین تخصصی نداشته و عده‌ای از سرمایه‌گذاران برای کسب بازده مناسب از سرمایه‌گذاری خود، نیازمند بهره‌مندی از خدمات متخصصین این امر می‌باشند. لیکن ارائه خدمات شرکت‌های سبدگردان فعلی نیز محدودیت‌هایی داشته که سبب شده به‌طور گسترده مورد استفاده سرمایه‌گذاران قرار نگیرد و حتی عده کثیری از این سرمایه‌گذاران، جذب مشاوران و سبدگردانان غیرمجاز و غیرمتخصص شده‌اند. با فعالیت سبدگردانان حقیقیِ حائز صلاحیت مجاز، ضمن این‌که بخشی از نقدینگی سرمایه‌گذاران بدین‌صورت در بازار سرمایه وارد شده و نهادهای ناظر و اجرایی بازار سرمایه، شرکت‌های سرمایه‌پذیر و حتی دولت و اقتصاد کشور از ورود این نقدینگی بهره‌مند می‌گردند، فعالیت مشاوران و سبدگردان‌های غیرمجاز به‌خصوص در فضای مجازی نیز تضعیف می‌گردد. همچنین سرمایه‌گذاری غیراصولی و غیرمنطقی در برخی اوراق بهادار با ارزندگی بسیار کم در بازار سرمایه کاهش می‌یابد و سرمایه‌گذاری در این بازار روند غیرهیجانی و هوشمندانه‌تری را دنبال خواهد کرد. در این مقاله ضمن معرفی سبدگردان حقیقی، ویژگی‌ها، مزایا و محدودیت‌های فعالیت آن بررسی خواهد شد.

تاریخچه
مشاوره سرمایه‌گذاری و مدیریت دارایی در دهه ۱۹۴۰ میلادی به شکل سنتی آغاز شد که در ابتدا به دلیل گران بودن، فقط مورد استفاده اشخاص بسیار مرفه و ثروتمند قرار می‌گرفت. در دهه ۱۹۹۰ میلادی با معرفی اینترنت، این صنعت با تغییر بزرگی روبرو شد و سرمایه‌گذاران بیشتری توانستند از این خدمات استفاده کنند. همچنین توسعه اینترنت و مزایای سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه منجر به افزایش سهولت سرمایه‌گذاری و افزایش شمار سرمایه‌گذاران این بازار در کشورهای مختلف گردید. با این رشد، نیاز به افزایش و توسعه شرکت‌های مشاور سرمایه‌گذاری و مدیریت دارایی در جوامع افزایش یافت، لیکن این شرکت‌ها به‌تنهایی تکافوی تقاضای انبوه سرمایه‌گذاران با میزان نقدینگی‌های مختلف در جامعه را نکرده و برای حل این مشکل و همچنین ایجاد مسیر مجاز و قانونی برای فعالیت متخصصین، در سالیان اخیر در برخی کشورها، نهاد ناظر بازار سرمایه آن‌ها، برای اشخاص حقیقی حائز صلاحیت، مجوز فعالیت مشاوره سرمایه‌گذاری و سبدگردانی صادر می‌نماید.

برای مطالعه متن کامل به ماهنامه بورس ویژه خردادماه ۱۴۰۰ شماره ۱۹۱ مراجعه نمایید.