نشست مشترک سازمان بورس و اوراق بهادار با مدیران ۴ عنوان نهاد مالی

با دعوت کانون نهادهای سرمایه‌گذاری ایران برگزار شد

نشست مشترک سازمان بورس و اوراق بهادار با مدیران ۴ عنوان نهاد مالی

۱۴ اسفندماه

مدیران عامل شرکت‌های رتبه‌بندی، گروه خدمات بازار سرمایه، شرکت‌های مشاوره سرمایه‌گذاری و پردازش اطلاعات مالی به‌منظور تشریح معضلات و مشکلات این شرکت‌ها و بررسی راهکارها با معاون و مدیر نظارت بر نهادهای مالی سازمان بورس و اوراق بهادار و دبیرکل کانون نهادهای سرمایه‌گذاری ایران دیدار و گفتگو کردند.
به گزارش پایگاه خبری بازار سرمایه ایران (سنا)، عصر روز شنبه، ۱۳ اسفندماه ۱۴۰۱ جلسه‌ای به دعوت دبیرکل کانون نهادهای سرمایه‌گذاری ایران و با حضور علیرضا ناصرپور، معاون نظارت بر نهادهای مالی سازمان بورس و اوراق بهادار و محسن عرب‌زاده، مدیر نظارت بر نهادهای مالی سازمان بورس و اوراق بهادار در محل این سازمان برگزار شد. این جلسه هم‌اندیشی با حضور مدیران عامل شرکت‌های رتبه‌بندی، گروه خدمات بازار سرمایه، شرکت‌های مشاوره سرمایه‌گذاری و پردازش اطلاعات مالی بود که با هدف بیان و تشریح معضلات و مشکلات این شرکت‌ها و همچنین بررسی راهکارها برگزار شد.
رسول سعدی، دبیر کل کانون نهادهای سرمایه‌گذاری ایران از برگزاری این جلسه اظهار امیدواری کرده تا معضلات و مشکلات شرکت‌های رتبه‌بندی مطرح و سازوکاری برای آن اندیشیده شود.

لزوم رتبه‌بندی شرکت‌های تأمین سرمایه
مدیرعامل رتبه‌بندی اعتباری پارس کیان گفت: از سال ۱۳۹۶ شرکت‌های رتبه‌بندی فعالیت خود را به‌صورت جدی آغاز کردند. شرکت‌های رتبه‌بندی اعتباری با تمرکز بر ناشران هزینه‌های تأمین مالی اوراق را کاهش داده‌اند. درجه‌بندی صندوق‌ها و کارگزاری‌ها از دیگر اقدامات شرکت‌های رتبه‌بندی بوده و از سویی رتبه‌بندی پروژه‌ها نیز در دستور کار است. باید بگویم که درجه‌بندی صندوق‌ها به دو روش انجام می‌شود که در درجه نخست عملکرد را بررسی کرده و ستاره می‌دهد؛ در درجه دوم نیز ارزیابی نحوه مدیریت صندوق‌ها صورت می‌گیرد. ترکیب این دو، می‌تواند از اهمیت بسیاری برخوردار شود. رتبه‌بندی شرکت‌های تأمین سرمایه تاکنون انجام نشده و مهم است؛ علاوه بر این می‌توانیم به رتبه‌بندی سبدگردان‌ها نیز ورود پیدا کنیم. مدیرعامل رتبه‌بندی اعتباری پایا نیز بیان کرد: مباحث مربوط به رتبه‌بندی اعتباری بحث جدیدی بوده و برای بسیاری ناآشنا است. تا مدت‌ها انگیزه‌ای برای رتبه‌بندی وجود نداشت تا اینکه با مطرح شدن مصوبه سازمان بورس و اوراق بهادار شرکت‌ها برای رتبه‌بندی متقاعد شوند. پیشنهاد من این است که برای شرکت‌های غیر بورسی نیز چنین مصوبه‌ای ایجاد شود تا به رونق بیشتر شرکت‌های رتبه‌بندی اعتباری، منجر گردد. شرکت‌های رتبه‌بندی بُنیه مالی کمتری نسبت به سایر نهادهای مالی دارند اما بااین‌حال خدماتی که ارائه می‌دهند بسیار حائز اهمیت است. مدیرعامل شرکت رتبه‌بندی اعتباری برهان در ادامه تأکید کرد: می‌توان برای توسعه تأمین مالی از شرکت‌های رتبه‌بندی استفاده کرد. پیشنهاد من این است تمامی اوراق با رتبه‌بندی امکان انتشار یابند.

بدون مجوزها، رقیب شرکت‌های پردازش اطلاعات مالی
مدیرعامل شرکت پردازش اطلاعات نوآوران امین گفت: از زمانی که بحث پردازش اطلاعات مالی مطرح شده این شرکت هنوز به سودی دست نیافته است. بسیاری از شرکت‌ها بدون مجوز و با قیمت بسیار پایین اطلاعاتی که ارائه می‌دهیم را به فروش می‌رسانند. بنده معتقدم پردازش اطلاعات نتوانسته است رونق بگیرد چراکه در دریافت اطلاعات، همچنین در پردازش و فروش با مشکلات بسیاری مواجه هستیم. از سویی هزینه نیروی انسانی بسیار سرسام‌آور است. امیدوارم سازمان بورس و اوراق بهادار این اجازه را به شرکت‌های پردازش اطلاعات مالی بدهد تا با انجام سازوکارهایی حداقل هزینه پرسنل نرم‌افزاری را پوشش بدهیم.همچنین مدیرعامل شرکت پردازش اطلاعات مالی مبنا نیز بیان کرد: عمده‌ترین مشکل ما این است که یک نهاد مالی دولتی مجوز پردازش دارد.

باید در حوزه قوانین و مقررات تسهیل‌گری صورت گیرد
مدیرعامل گروه خدمات بازار سرمایه کاریزما در نشست مدیران عامل شرکت‌های گروه خدمات بازار سرمایه اظهار کرد: معتقدم اکوسیستم مالی در کشور در حال بزرگ شدن است؛ بر همین اساس نیز گروه خدمات مالی بازار سرمایه سهم فعالیت بیشتری از تأمین مالی‌ها دارند. معتقدم باید دامنه فعالیت‌های کاری و حوزه‌ی خدمات مالی گسترش یابد. اگر عملیات این شرکت‌ها ادغام نشود هم‌افزایی نیز رخ نخواهد داد، باید تسهیل‌گری در حوزه قوانین و مقررات صورت پذیرد.
همچنین مدیرعامل گروه خدمات بازار سرمایه سهم آشنا در ادامه گفت: از مهم‌ترین مشکلات شرکت‌های گروه خدمات بازار سرمایه این است که چنانچه بخواهیم در یک شهر دیگر شعبه‌ای داشته باشیم باید برای هر گروه مجدداً تمامی مجوزها را دریافت کنیم که این مسئله محدودیت ایجاد می‌کند.
علیرضا ناصرپور معاون نظارت بر نهادهای مالی سازمان بورس و اوراق بهادار بیان کرد: نمی‌خواهیم گروه خدمات تنها یک مدیر بالاسری برای چند مجموعه باشد، تصور ما این است که آن مجموعه بتواند علاوه بر مدیریت، یکسری کارهای مستقل نیز انجام دهد.

تدوین گزارش‌های ارزش‌گذاری از سوی شرکت‌های مشاور سرمایه‌گذاری صورت گیرد
در پایان برگزاری این سلسله نشست‌ها جلسه هم‌اندیشی با حضور مدیران عامل ۱۱ شرکت مشاور سرمایه‌گذاری نیز برگزار شد. در این نشست مدیران عامل شرکت‌های مشاوره سرمایه‌گذاری پاداش سرمایه، خط ارزش، آوای آگاه، نیکی گستر، ایرانیان تحلیل فارابی، ایده مفید، ترنج، معیار، فاینتک، کاریزما و آیکو حضور داشتند. ابتدا مدیرعامل شرکت مشاور سرمایه‌گذاری ایده مفید گفت: وظایفی برای شرکت‌های مشاور سرمایه‌گذاری تعیین شده که با سایر نهادهای مالی همپوشانی دارد. در حقیقت شرکت‌های تأمین سرمایه توان رقابت را از ما گرفته‌اند. با اتفاقاتی که در سال ۱۳۹۹ در بازار سرمایه ایران رخ داد قدرت شرکت‌های تأمین سرمایه دوچندان شد.
همچنین مدیرعامل شرکت مشاوره سرمایه‌گذاری ایرانیان تحلیل فارابی عنوان کرد: تمامی اقدامات در حوزه بازار سرمایه از سوی شرکت‌های تأمین سرمایه انجام می‌شود، پیشنهاداتی در همین راستا عنوان خواهم کرد؛ در درجه نخست تدوین گزارش‌های ارزش‌گذاری از سوی شرکت‌های مشاور سرمایه‌گذاری صورت گیرد. در درجه دوم گزارش توجیهی افزایش سرمایه از سوی حسابرس نباشد و مشاور رسمی در مجامع از سوی شرکت‌ها انتخاب شوند. همچنین مشاوره عرضه و پذیرش از سوی این شرکت‌ها انجام شود.
در ادامه مدیرعامل شرکت مشاوره سرمایه‌گذاری آوای آگاه گفت: مشاوره سرمایه‌گذاری حلقه مفقوده بازار سرمایه است. مدیریت درگاه‌های غیرمجاز بسیار مهم بوده و از سویی معتقدم از مشاوره سرمایه‌گذاری به‌عنوان رکن صندوق‌ها استفاده نمی‌شود. در حوزه تحلیلگری با چالشی جدی مواجه هستیم چراکه همه گرایش به سبدگردانی دارند. از سویی مدیرعامل شرکت مشاوره سرمایه‌گذاری خط ارزش اظهار کرد: باید یک منبع درآمدی جداگانه برای این شرکت‌ها ایجاد شود تا مشکلات درآمدی که وجود دارد برطرف شود. مدیرعامل شرکت مشاوره سرمایه‌گذاری کاریزما نیز تصریح کرد: در کارمزدهای عرضه و پذیرش توان رقابت نداریم، از سویی امکان متولی‌گری سایر صندوق‌ها برای ما وجود ندارد که از معضلات شرکت‌های مشاوره سرمایه‌گذاری محسوب می‌شود.

ترجیح سازمان بورس و اوراق بهادار بر نظارت متولی‌گری صندوق‌ها
در پایان این جلسه رسول سعدی، دبیرکل کانون نهادهای سرمایه‌گذاری ایران گفت: کار مشاوره کار دشواری است درحالی‌که سنگ بنا محسوب می‌شود. تحقیق، تحلیل و مشاوره اگر باشد مشکلات نیز برطرف خواهد شد. توسعه این شرکت‌ها برای کشور نیز از درجه اهمیت بسیاری برخوردار است.
همچنین علیرضا ناصرپور معاون نظارت بر نهادهای مالی سازمان بورس و اوراق بهادار در خاتمه بیان کرد: در خصوص حضور در صندوق‌های PE (صندوق سرمایه‌گذاری خصوصی) مشکلی نیست و امکان انجام آن وجود دارد. در خصوص متولی‌گری صندوق‌ها نیز ترجیح ما این است شخص متولی‌گر تحت نظارت ما باشد. دامنه نوسان، تحلیل‌پذیری سهم را از بین برده است بر همین اساس بحث دامنه نوسان پویا را در نظر داریم. بر مبنای ماده ۴۳ ارزش‌گذاری شرکت‌ها مسئولیت مدنی دارد و باید ضرر و زیان احتمالی را جبران کند، به همین دلیل انجام این مهم به تأمین سرمایه‌ها سپرده شده است.